Obchodování za výjimečných okolností
Porozumějte volatilitě na trhu a jakým způsobem ovlivňuje vaše portfolio.
Co představují výjimečné okolnosti?
Finanční trhy vykazují tendenci k pohybům v obou směrech a často dochází k rychlým změnám. Tyto pohyby jsou známy jako volatilita. V období vysoké volatility, vyvolané nepravděpodobnými či vzácnými událostmi, zdůrazňujeme důležitost pečlivého sledování vašeho portfolia.
Doporučujeme vám také věnovat zvláštní pozornost sdělením od společnosti Interactive Brokers.
V tomto článku vám vysvětlíme, jak postupovat při intenzivnějším monitoringu portfolia, kde nalézt potřebné informace a jaké mohou být potencionální dopady na vaše portfolio.
Jak zjistím, zda je s finančním instrumentem možné obchodovat?
Pro investora je klíčové udržovat přehled o aktuální situaci a obchodovatelnosti finančních instrumentů v jeho portfoliu, aby mohl rychle a efektivně reagovat. Zablokování či pozastavení obchodování u konkrétního finančního nástroje brokerem nebo na příslušné burze lze odvodit na základě různých indicií.
Následující text vám poskytne návod, jak zkontrolovat, zda nebyly finanční instrumenty v portfoliu zablokovány v důsledku nepředvídatelných událostí, které jsou též označovány jako černé labutě.
Po úspěšném přihlášení do obchodní platformy LYNX+ a zobrazení příkazového lístku pro vámi vybraný finanční instrument je nejprve zapotřebí nastavit parametry příkazu. Pokud není možné daný finanční instrument aktuálně obchodovat, v dolní části příkazového lístku se vám následně červeně zobrazí chybové hlášení.
Zkontrolujte, zda se chybové hlášení vztahuje k probíhající události tzv. černé labuti; ta je obvykle označena jako Regulatory Restriction nebo Sanctioned.
Po úspěšném přihlášení do obchodní platformy TWS se první známky neobchodovatelnosti finančního instrumentu objeví ve watchlistech nebo v záložce Portfolio pod sloupcem Financial Instrument. Ve většině případů se zobrazí vedle názvu daného finančního instrumentu červená varovná ikona. Stačí najet myší nad tuto ikonu a vyobrazí se vám informativní zpráva, proč daný finanční instrument nelze momentálně obchodovat.
V případě neočekávaných událostí na trhu, jako například černá labuť, může být obchodování na některých burzách omezené. V takových situacích nemusí být varovná ikona zobrazena přímo v platformě TWS. Nicméně, během pokusu o přenesení příkazu dojde k zobrazení chybové hlášky s označením Regulatory Restriction nebo Sanctioned.
Případně lze získat informace o obchodovatelnosti jednotlivých finančních instrumentů z webových stránek Interactive Brokers nebo jiných externích zdrojů. Pro získání důvěryhodných informací jsou v zásadě vhodné webové stránky Interactive Brokers, příslušné burzy cenných papírů nebo webové stránky oprávněných finančních orgánů. V následující části se dozvíte více.
K omezení obchodování s konkrétním finančním instrumentem může dojít kdykoli, často bez předchozího varování.
Mějte neustálý přehled
Pro investora je zásadní mít přehled o aktuálním dění na finančních trzích. Spolehlivé informace o obchodních omezeních na trhu i o omezeních týkajících se určitých akcií naleznete na příslušných internetových stránkách burzy. Doporučujeme také využívat i jiné externí zdroje pro získání dalších informací.
| Autorita finančního dohledu | Webová stránka | Externí zpravodajský zdroj | Webová stránka |
|---|---|---|---|
| SEC (USA) | SEC.gov | HOME | Bloomberg | Bloomberg.com |
| AFM (Nizozemsko) | Voor de Sector | CNBC | International: Top News And Analysis |
| FSMA (Belgie) | Nieuws & Waarschuwingen | FSMA | CNN Financial | Stock Market Data – US Markets, World Markets, and Stock Quotes | CNN |
| BaFin (Německo) | Startseite | Forbes | Forbes |
| FIN-FSA (Finsko) | Financial Supervisory Authority | Investing | Investing.com – Stock Market Quotes & Financial News |
| AMF (Francie) | Autorité des marchés financiers : protection de l’épargne, information des investisseurs, fonctionnement des marchés financiers | AMF | MarketWatch | Home Page – MarketWatch |
| ČNB (Česká republika) | Česká národní banka | Reuters | Currency Market Headlines | Breaking Stock Market News | Reuters |
| https://twitter.com/ |
Disclaimer: Upozorňujeme, že LYNX nenese žádnou odpovědnost za uvedené zdroje.
Jak ovlivňují extrémní trhy mé portfolio?
Extrémní trhy lze označit za trhy, na kterých dochází k vysoké volatilitě v důsledku interních či externích událostí. Tyto pohyby na trzích mají mnoho důsledků, jako např:
Zvýšení volatility
Volatilita představuje míru kolísání hodnoty aktiva nebo jeho výnosové míry. Ve většině případů platí, že čím vyšší je volatilita, tím rizikovější je dané aktivum. Volatilita je měřená pomocí směrodatné odchylky aktiva od jeho průměru.
Na trzích je volatilita často spojována s výraznými fluktuacemi v obou směrech. Například, když akciový trh dlouhodobě stoupá a klesá o více než jedno procento, označuje se to jako volatilní trh. Míra volatility podkladového aktiva má klíčový vliv na oceňování opčních kontraktů.
Při extrémních pohybech trhu má volatilita tendenci se zvyšovat.
Změny maržových požadavků ze strany IB
Jako klient online brokera LYNX máte vedený účet u společnosti Interactive Brokers (IB). Obchodní účet může být hotovostní nebo maržový. V případě maržového účtu má IB velmi přísné požadavky na marži. Bližší informace naleznete zde: Margin Requirements | Interactive Brokers LLC
Aby společnost Interactive Brokers chránila své klienty za všech okolností, může v případě bezprecedentní volatility na finančních trzích kdykoli změnit některá opatření týkající se maržových požadavků dle vlastního uvážení. Takové změny vedou ke snížení pákového efektu v portfoliu klienta.
Společnost Interactive Brokers je zavázána k prozíravému, obezřetnému a realistickému přístupu k řízení rizik.
Je důležité zajistit, abyste měli na svém účtu dostatečnou přebytečnou likviditu, která ochrání vaše portfolio před likvidací některých pozic v důsledku zvýšení maržových požadavků.
Změny na burze / statutární změny
Burzy mohou omezit nebo zastavit obchodování s určitými finančními instrumenty i bez předchozího upozornění.
Brokeři se budou řídit všemi regulatorními i právními předpisy souvisejícími s omezením nebo zastavením obchodování s finančními instrumenty.
To může mít za následek následující události:
- Nelze otevírat nové pozice.
- Stávající pozice není možné uzavřít.
- Převody aktiv mohou být omezeny.