Obchodování za výjimečných okolností

Volatilní trhy a dopad na vaše portfolio

Finanční trhy mají tendenci se pohybovat oběma směry a někdy dokonce dochází k rychlím změnám. Pohyby na trhu jsou nazývány volatilita. V době vysoce volatilních trhů, které jsou způsobeny nepravděpodobnými či vzácnými jevy, důrazně doporučujeme, abyste své investiční portfolio intenzivněji sledovali.

V tomto článku bude vysvětleno, jak postupovat při intenzivnějším monitoringu portfolia, kde nalézt potřebné informace a jaké mohou být potencionální dopady na vaše portfolio.

Jak zjistím, zda je s finančním instrumentem možné obchodovat?

K omezení obchodování s určitým finančním instrumentem může dojít kdykoli – ve většině případů nemusí dojít k předběžnému varování.

Pro investora je nezbytné mít přehled o aktuální situaci, a zda jsou produkty v jeho portfoliu stále obchodovatelné, aby mohl okamžitě jednat. Zda bylo obchodování u určitého finančního instrumentu zablokováno či pozastaveno brokerem nebo příslušnou burzou, lze vydedukovat na základě různých indicií.

V následujícím textu vám ukážeme, jak zkontrolovat, zda produkty nebyly zablokovány kvůli nepředvídatelným událostem (také označované jako černé labutě).

Příklady vycházejí z platforem LYNX Basic a Trader Workstation:

LYNX Basic:

Po přihlášení do platformy LYNX Basic a zobrazení příkazového lístku u vámi vybraného finančního instrumentu doporučujeme kliknout na tlačítko “NÁHLED“. Pokud se vám po kliknutí na tlačítko “ODESLAT PŘÍKAZ“ nepodaří daný příkaz převést na trh, protože provedení pokynu společnost Interactive Brokers neumožňuje, platforma vám okamžitě červeně zobrazí chybové hlášení.

Zkontrolujte prosím, zda se chybové hlášení vztahuje k probíhající události tzv. černá labuť; ta se obvykle zobrazuje jako “Regulatory Restriction” nebo “Sanctioned”.

Po přihlášení do Trader Workstation se první příznaky zablokovaného produktu zobrazí ve sloupci “Finanční nástroj” v seznamu sledovaných produktů nebo v záložce “Portfolio“, ve většině případů se zobrazí červená varovná ikona. Najeďte myší na varovnou ikonu a následně se vám zobrazí informační zpráva.

Během vyjímečných situací na trhu (např. černá labuť) může být obchodování na některých burzách omezené. V takovém případě nemusí být v platformě TWS zobrazena varovná ikona. Po přenesení příkazu na trh se však v platformě TWS zobrazí “Regulatory Restriction” nebo “Sanctioned”.

Případně lze získat informace o obchodovatelnosti jednotlivých finančních instrumentů z webových stránek Interactive Brokers nebo jiných externích zdrojů. Pro získání důvěryhodných informací jsou v zásadě vhodné webové stránky Interactive Brokers, příslušné burzy cenných papírů nebo webové stránky oprávněných finančních orgánů. V následující části se dozvíte více.

Buďte informováni

Pro investora je zásadní mít přehled o finančních trzích. Spolehlivé informace o omezeních na trhu i o omezeních týkajících se určitých akcií naleznete na příslušných internetových stránkách burzy. Doporučujeme také využívat externí zdroje pro získání dalších informací.

CountryExchangeWebsite
AmerikaNASDAQhttps://www.nasdaq.com/
New York Stock Exchange
https://www.nyse.com/index
AustraliëAustralian Stock Exchange
https://www2.asx.com.au/
BelgiëEuronext Brussel
https://live.euronext.com/nl/markets/brussels
CanadaToronto Stock Exchange
https://www.tsx.com/
TSX Venture
https://www.tsx.com/
Duitsland
Frankfurt Stock Exchange
https://www.boerse-frankfurt.de/en
Stuttgart Stock Exchange
https://www.boerse-stuttgart.de/en
EstlandNASDAQ Baltic
https://nasdaqbaltic.com/
FrankrijkEuronext France
https://www.euronext.com/en/markets/paris
Hong KongHong Kong Stock Exchange
https://www.hkex.com.hk/?sc_lang=en
HongarijeBudapest Stock Exchange
https://www.bse.hu/
IndiaNational Stock Exchange of India
https://www.nseindia.com/
ItaliëBorsa Italiana
https://www.borsaitaliana.it/homepage/homepage.en.htm
JapanTokyo Stock Exchange
https://www.jpx.co.jp/english/
LetlandNASDAQ Baltic
https://nasdaqbaltic.com/
LitouwenNASDAQ Baltic
https://nasdaqbaltic.com/
MexicoMexican Stock Exchange
https://www.bmv.com.mx/en/markets/equity
NederlandEuronext Nederland
https://live.euronext.com/nl/markets/amsterdam
NoorwegenNASDAQ Nordic
http://www.nasdaqomxnordic.com/
Oslo Stock Exchange
https://www.euronext.com/en/markets/oslo
OostenrijkVienna Stock Exchange
https://www.wienerborse.at/
PolenWarsaw Stock Exchange
https://www.gpw.pl/en-home
RuslandMoscow Exchange
https://www.moex.com/en/
SingaporeSingapore Exchange
https://www.sgx.com/
SpanjeBolsa de Madrid
https://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Portada/Portada.aspx
United KingdomLondon Stock Exchange
https://www.londonstockexchange.com/
ZwedenNASDAQ Stockholm AB
http://www.nasdaqomxnordic.com/
ZwitserlandSIX Swiss Exchange
https://www.six-group.com/en/home.html
Financial AuthoritiesWebsiteExternal News SourceWebsite
SEC (Amerika)https://www.sec.gov/Bloomberghttps://www.bloomberg.com/
AFM (Nederland)https://www.afm.nl/CNBChttps://www.cnbc.com/world/?region=world
FSMA (België)https://www.fsma.be/nlCNN Financialhttps://money.cnn.com/data/us_markets/
BaFin (Duitsland)https://www.bafin.de/Forbeshttps://www.forbes.com/
FIN-FSA (Finland)https://www.finanssivalvonta.fi/en/Investinghttps://www.investing.com/
AMF (Frankrijk)https://www.amf-france.org/MarketWatchhttps://www.marketwatch.com/
CNB (Tsjechië)https://www.cnb.cz/cs/Reutershttps://www.reuters.com/markets/currencies/
Twitterhttps://twitter.com/

Upozorňujeme, že LYNX nenese žádnou odpovědnost za uvedené zdroje.

Jak ovlivňují extrémní trhy mé portfolio?

Extrémní trhy lze označit za trhy, na kterých dochází k vysokým pohybům volatility v důsledku vnitřních nebo vnějších událostí. Tyto pohyby na trzích mají mnoho důsledků, jako např:

Zvýšení volatility

Volatilita představuje míru kolísání hodnoty aktiva nebo jeho výnosové míry. Ve většině případů platí, že čím vyšší je volatilita, tím rizikovější je dané aktivum. Volatilita je měřená pomocí směrodatné odchylky aktiva od jeho průměru.

Na trzích je volatilita často spojována s velkými výkyvy v obou směrech. Například když akciový trh dlouhodobě roste a klesá o více než jedno procento, nazývá se “volatilní” trh. Volatilita aktiva je klíčovým faktorem při oceňování opčních kontraktů.

Při extrémních pohybech trhu má volatilita tendenci se zvyšovat.

Změna maržových požadavků ze strany IBKR

Jako klient LYNX máte vedený účet u společnosti Interactive Brokers (IB). Obchodním účtet může být hotovostní nebo maržový. V případě maržového účtu má IB velmi přísné požadavky na marži. Bližší informace naleznete zde.

Aby společnost Interactive Brokers chránila své klienty za všech okolností, může v případě bezprecedentní volatility na finančních trzích kdykoli změnit některá opatření týkající se maržových požadavků dle vlastního uvážení. Takové změny vedou ke snížení pákového efektu v portfoliu klienta. Společnost Interactive Brokers se totiž zavázala k prozíravému, obezřetnému a realistickému přístupu k řízení rizik.

Je zapotřebí zajistit, abyste na účtu měli dostatek přebytečné likvidity, který ochrání Vaše portfolio před likvidací některých pozic v portfoliu bez dalšího oznámení v důsledku zvýšení maržových požadavků.

Změna na burze/statutární změna

Burzy mohou omezit nebo zastavit obchodování s určitými cennými papíry i bez předchozího upozornění.

Brokeři se budou řídit všemi předpisy souvisejícími s omezením nebo zastavením obchodování s finančními instrumenty.

To může mít za následek následující události:

  • Nelze otevírat nové pozice
  • Stávající pozice nelze uzavřít
  • Převody aktiv mohou být omezeny